16,5 % net par an en moyenne : voici pourquoi le non-coté (private equity) séduit les investisseurs

cosmitrifan
3 juil.
4 min de lecture

Combiner les portefeuilles d’actifs liquides avec une dose significative de non-coté, au risque maîtrisé grâce à l’ultra-diversification.

Et si vos investissements pouvaient doubler tous les 4 ans et demi ? C’est possible… à condition de maîtriser les règles du jeu et de s’entourer des bonnes équipes.

Dans cet article, Alexandre Mironesco, associé d’OurFamiliesUp, banquier privé spécialiste des investissements, explique pourquoi le Private Equity devient aujourd’hui l’un des outils les plus puissants pour faire fructifier son patrimoine.

Des rendements réels, nets et attractifs

Depuis deux ans, le non-coté s'ouvre progressivement aux investisseurs privés. Grâce aux plateformes de fonds nourriciers, il est désormais possible d'accéder aux meilleurs fonds de Private Equity, autrefois réservés aux grandes fortunes et aux institutionnels, avec des tickets d'entrée dès 100 000 €. Notre sélection de partenaires inclut des plateformes comme Opale Capital, Private Corner, Eurazeo et Openstone.

En combinant différentes stratégies, la performance moyenne d’un portefeuille diversifié se situe à environ 16,5 % par an. À ce rythme, le capital investi double tous les 4 ans et demi.

Pourquoi cet engouement ? Les performances parlent d'elles-mêmes.

Les meilleurs fonds affichent des rendements annuels moyens nets de 22 à 33 %, après frais.
Les stratégies plus prudentes, comme la dette privée, génèrent 11 à 14 % nets par an.
En combinant intelligemment les différentes stratégies, un portefeuille diversifié peut atteindre 16,5 % par an en moyenne.

À ce rythme, le capital double en 4,5 ans.

Le multiple « cash-on-cash », qui mesure le retour total par rapport aux montants investis, se situe en moyenne à 2,1x, et peut grimper jusqu’à 3,1x sur certaines stratégies.

Les moteurs de performance : sélection, expertise, transformation

Les meilleurs fonds de Private Equity, ceux sélectionnés par nos partenaires, ne se contentent pas d'investir, ils transforment les entreprises qu'ils financent :

✔ Des équipes expérimentées, capables d’identifier les secteurs et entreprises les plus prometteurs, parfois plusieurs années avant d'y investir.

✔ Des bases de données propriétaires et un suivi approfondi du marché.

✔ Des « operating partners » et des experts qui accélèrent la croissance et l’efficacité des sociétés.

✔ Une anticipation fine des conditions de sortie, avec des acheteurs ciblés dès le départ.

Leur taille et les commissions générées leur permettent d’attirer les meilleurs talents, garantissant une gestion de très haut niveau et des dossiers d’investissement exclusifs.

Illustration concrète : la mécanique d’un portefeuille diversifié

Imaginons que vous disposiez d’une trésorerie initiale de 1 million d’euros. Vous décidez d’investir chaque année 200 000 euros, soit l’équivalent de 2 parts de fonds nourriciers de 100 000 euros chacune.

En suivant cette logique d’investissement annuelle, au bout de 10 ans, vous constituez un portefeuille très diversifié, composé de fonds à différents stades de maturité : certains en début de parcours, d’autres en milieu ou en fin de cycle.

Quel est le résultat au bout de 10 ans ?

Le portefeuille génère des flux de sortie annuels de 200 000 euros, correspondant aux nouvelles souscriptions.
En parallèle, les premiers fonds arrivent à maturité et génèrent des flux de retour estimés à 400 000 euros par an.
Le flux net annuel est donc de 200 000 euros, avant impôts mais après tous les frais.

Autre avantage : bien que la trésorerie initiale diminue au fil des premières années (un point bas de 700 000 euros en année 4), elle est entièrement reconstituée dès la 7e année.

Et ensuite ?

Tant que vous poursuivez cette stratégie, le flux net de 200 000 euros par an devient un revenu disponible. Vous pouvez soit l'utiliser, soit le réinvestir, ce qui accélère la croissance de votre trésorerie.

Enfin, de plus en plus d’acteurs introduisent aujourd’hui des solutions dites "evergreen". Ces fonds sont accessibles à la souscription et surtout liquidables par l’investisseur tous les semestres, voire tous les trimestres. Ils représentent d'excellents outils pour gérer la liquidité, notamment au cours des 7 premières années, qui sont la période la plus sensible en termes de trésorerie.

Transmission patrimoniale : un levier redoutablement efficace

Au-delà de la performance financière, le Private Equity bien structuré est aussi un outil de transmission patrimoniale particulièrement efficace.

Voici notre méthode éprouvée :

Création de holdings familiales, une par héritier ou successeur désigné.
Ces holdings sont dotées de liquidités modestes et la nue-propriété est transmise aux enfants, avec une fiscalité optimisée.
Les holdings souscrivent chaque année des parts de fonds nourriciers.
En 7 ans, la trésorerie redevient positive ; en 10 ans, elles deviennent autonomes et génèrent des flux de trésorerie réguliers.

Ce schéma permet de transmettre un patrimoine productif, générateur de revenus, et structuré fiscalement. Il s'adapte aussi aux projets philanthropiques via fondations ou structures dédiées.

En résumé : le meilleur du capitalisme mondial au service de votre patrimoine

Investir dans le non-coté via les meilleures plateformes, c'est déléguer une partie temporairement illiquide de son capital aux équipes les plus performantes du marché, dans un cadre aligné, maîtrisé et diversifié.

Objectif simple :

✔ Optimiser la performance nette de votre patrimoine.

✔ Planifier et sécuriser sa transmission.

✔ Accéder aux meilleures opportunités du Private Equity, jusqu’ici réservées aux grandes fortunes.

OurFamiliesUp vous accompagne pour structurer, piloter et pérenniser ce type de stratégie sur-mesure, en fonction de vos objectifs patrimoniaux et familiaux.